কিনারার হার্দিকা শাহ কীভাবে সামাজিক পুঁজি তৈরি করেন

হার্দিকা শাহ উত্তরাধিকারসূত্রে উদ্যোক্তাদের মূলধন পেতে বাধা অতিক্রম করার একটি বোঝাপড়া পেয়েছেন। 1980-এর দশকে মুম্বাইতে বেড়ে ওঠার সময়, নন-ব্যাংকিং আর্থিক কোম্পানি (NBFC) কিনারা ক্যাপিটালের সিইও এবং প্রতিষ্ঠাতা তার মাকে একটি বিল্ডিংয়ের নিচতলায় একটি মুদি দোকান চালাতে দেখেছিলেন যেখানে তার বাবা-মা একটি অ্যাপার্টমেন্টের মালিক ছিলেন। প্রাক-উদারীকরণের ভারতে, মাসের শেষে ক্লায়েন্টদের প্রায়শই নগদ অর্থের অভাব ছিল, যার অর্থ তার মা তাদের ক্রেডিট দিতেন, যখন তিনি নিজেই প্রসারিত করার জন্য নগদ অর্থের ঘাটতি ছিলেন। “(তার ক্লায়েন্টদের) প্রত্যেকে পেচেকের জন্য পেচেক চালাচ্ছিল, তাই তার সবসময় একটি কার্যকরী মূলধনের ব্যবধান ছিল,” শাহ স্মরণ করেন। কিন্তু প্রতি কয়েক সপ্তাহে, “এই র‍্যান্ডম লোকটি নগদ সহ একটি কাগজের ব্যাগ নিয়ে আসে।

এটি সম্ভবত কোন কাকতালীয় ঘটনা নয় যে পরামর্শে সফল ক্যারিয়ারের পরে, শাহ অবশেষে 2011 সালে কিনারা ক্যাপিটাল প্রতিষ্ঠা করেন, যাদের কাজের মূলধনের অভাব ছিল এমন ছোট ব্যবসার মালিকদের অসুরক্ষিত ঋণ প্রদানের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। 1988 সালে, শাহ স্নাতক ডিগ্রি অর্জনের জন্য মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে চলে যান এবং পরবর্তীকালে অ্যাকসেঞ্চারে যোগ দেন, যেখানে তিনি বিশ বছর কাজ করেন। শাহের পাগলাটে ভ্রমণের সময়সূচীর অর্থ হল যে তিনি 2003 সালে ভারতে ফিরে আসার আগে এক দশকেরও বেশি সময় পার হয়ে গেছে। সেই বছর, যখন তিনি ক্লায়েন্ট মাইক্রোসফ্টের জন্য হায়দ্রাবাদে একটি অফিস স্থাপনের জন্য ভারতে ভ্রমণ করেন, তখন তিনি বুঝতে পেরেছিলেন যে তিনি ভারতের উদারীকরণের সাক্ষী হওয়ার একটি সুযোগ মিস করেছেন। তৎকালীন অর্থমন্ত্রী মনমোহন সিং এবং তার উত্তরসূরিদের হাতে অর্থনীতির দায়িত্ব দেওয়া হয়েছিল। শাহকে রিপ ভ্যান উইঙ্কলের মতো মনে হচ্ছে। শাহ, 53 বছর বয়সী শাহ বলেন, “আপনি একটি সময়ের পাটাতনে শেষ হয়ে যাবেন।” কিন্তু ভারতে প্রায়শই ঘটে, তিনি “যোগ্য প্রকৌশলী” এবং অন্য সবার মধ্যে ক্রমবর্ধমান ব্যবধান লক্ষ্য করেছেন: “আপনি বুঝতে পেরেছেন যে অনেক লোককে পিছনে ফেলে দেওয়া হচ্ছে “

ভারতের দ্রুত প্রবৃদ্ধির পর্যায় প্রত্যক্ষ করার অভিজ্ঞতার দ্বারা অনুপ্রাণিত, কিন্তু এটাও সচেতন যে এটি সকলের উপকারে আসছে না-তিনি বিশেষভাবে ক্রেডিট পাওয়ার অসম অ্যাক্সেসের বিষয়ে উদ্বিগ্ন ছিলেন-শাহ উপসাগরীয় এলাকায় ফিরে আসেন। পরের বছর, তিনি ক্যালিফোর্নিয়ার সান্তা ক্লারা বিশ্ববিদ্যালয় এবং স্ট্যানফোর্ড বিশ্ববিদ্যালয়ে অধ্যয়নরত সামাজিক উদ্যোক্তাদের পরামর্শ দিতে শুরু করেন। 2007 সালে, অ্যাকসেঞ্চারে কাজ করার সময়, তিনি নিউ ইয়র্কের কলাম্বিয়া ইউনিভার্সিটির ক্যাম্পাস এবং ক্যালিফোর্নিয়া ইউনিভার্সিটি, বার্কলে-এর হাস স্কুল অফ বিজনেসের মধ্যে শাটলিং করে এক্সিকিউটিভ এমবিএ করা শুরু করেন।

শাহ মুম্বাইয়ে শিক্ষাবিদ এবং কাজ নিয়ে কাজ করেছেন, উচ্চ বিদ্যালয়ে একজন বাজার গবেষক এবং পরে টাইপফেস ডিজাইনার হিসাবে ইন্টার্ন করেছিলেন, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে উচ্চ শিক্ষার উচ্চ খরচের জন্য তার উপার্জন সঞ্চয় করেছিলেন। শাহ মুম্বাইতে তার শিক্ষা শেষ করার পরে, ভারতে ব্যাপক ছাত্র ঋণ নেওয়ার আগে, তিনি দ্রুত ক্রেডিট না পাওয়ার পাঠটি শিখেছিলেন। তার বাবা-মা মুম্বাইতে তাদের অ্যাপার্টমেন্ট বিক্রি করে দেন যাতে তিনি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ইলিনয়ের নক্স কলেজে কম্পিউটার সায়েন্স এবং লিবারেল আর্ট পড়তে পারেন। কলেজে পড়ার সময়, 1989 সালে রুপির মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে কমে গিয়েছিল এবং তার বাবা-মা বলেছিলেন যে তারা আর তার শিক্ষার জন্য অর্থায়ন করতে পারবেন না। শাহ ক্যাম্পাসের বাইরে কাজ করার অনুমতি পেয়েছিলেন, সপ্তাহান্তে একটি নার্সিং হোমে রিসেপশনিস্ট হিসেবে কাজ করেন এবং গ্রীষ্মকালে কাজ খুঁজে পান।

2009 সালে, তার এমবিএ শেষ করার পর, শাহ কয়েক মাস ছুটি নিয়ে আবার ভারতে যান। মুম্বাই এবং চেন্নাইতে, তিনি এমন লোকদের সাথে দেখা করেছিলেন যারা MSMEs (মাইক্রো, ছোট এবং মাঝারি উদ্যোগ) এর জন্য অর্থের বিষয়ে কথা বলতে তার সময় দিতে ইচ্ছুক ছিলেন। তিনি ভারতে একটি অদ্ভুত দ্বিধাবিভক্তি দ্বারা চিহ্নিত করার কৃতিত্ব খুঁজে পান। ব্যাঙ্কগুলি এমন লোকদের ঋণ দেয় যারা জমি বা অন্যান্য জামানতের মালিক হয়, অন্যরা নগদ সংগ্রহের জন্য সংযোগ বা ক্ষুদ্র তহবিলের উপর নির্ভর করে। “আমি এটির দিকে তাকিয়ে ভাবলাম, 'আমাদের দেশের বেশিরভাগ লোকের জমি, মূলধন বা সম্পত্তি নেই।'” আমি ক্ষুদ্রঋণের বাইরে হারিয়ে যাওয়া মধ্যকে দেখেছি। ” মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ফিরে আসার পর, তিনি বীজ তহবিলের জন্য $180,000 সংগ্রহ করেছিলেন, প্রাথমিকভাবে তার এমবিএ প্রোগ্রামের সহপাঠী এবং অ্যাকসেঞ্চার সহকর্মীদের কাছ থেকে, এবং কিনারা ক্যাপিটালের জন্ম হয়েছিল।

শাহ কিনারা ক্যাপিটাল প্রতিষ্ঠা করার পর থেকে এবং 2011 সালে বেঙ্গালুরুতে স্থানান্তরিত হওয়ার পর থেকে, কোম্পানিটি MSME-কে মোট 100,000 লোন প্রদান করেছে $65 বিলিয়ন টাকা। যদিও কিনারা প্রতিষ্ঠিত হওয়ার পর থেকে NBFC শিল্প অনেক অস্থিরতার মধ্য দিয়ে গেছে, NBFC এর ব্যবস্থাপনায় সম্পদ FY22 থেকে ডিসেম্বর 2023 সালের শেষ প্রান্তিকের মধ্যে 150% বৃদ্ধি পেয়েছে।ফেব্রুয়ারী 2024 হিসাবে, ব্যবস্থাপনা অধীনে সম্পদ হয় $3,113 কোটি। সংস্থাটি ছোট ব্যবসাগুলিকে মুদি দোকান থেকে মেডিকেল শপ এবং অটো পার্টস থেকে ক্লাউড রান্নাঘর পর্যন্ত সবকিছু চালাতে সহায়তা করে।

মহিলাদের মালিকানাধীন এমএসএমই গ্রাহক মিশ্রণের প্রায় 12% এর জন্য দায়ী। কিনারার হারবিকাস মহিলা উদ্যোক্তা কর্মসূচি পাঁচ বছর ধরে চলছে এবং এটি চালু হয়েছে $7 বিলিয়ন বাণিজ্যিক ঋণ. HerVikas-এর পন্থা হল EMI কার্যকর হওয়ার আগে মহিলা উদ্যোক্তাদের একটি দীর্ঘ গ্রেস পিরিয়ড প্রদান করা। এটি তাদের 60-দিনের পরিশোধের ছুটি, কোম্পানির দ্বারা চার্জ করা সুদের হারের উপর 1% ছাড় এবং কম ঋণ প্রক্রিয়াকরণ ফি প্রদান করে।

এর গ্রাহকদের একটি কম অনুপাত একজনের প্রত্যাশার তুলনায় মহিলা, কিন্তু শাহ এই সত্য সম্পর্কে বাস্তববাদী যে ঘরের বাইরে কাজ করার সময় মহিলারা যে কুসংস্কারের সম্মুখীন হয় তা ভারতে গভীরভাবে জড়িত, যেখানে মহিলা শ্রমশক্তির অংশগ্রহণের হার সবচেয়ে কম। বিশ্ব “আপনি যদি আপনার মেয়েকে বাড়ির বাইরে কাজ করাকে সমর্থন না করেন বা তার কাজ পছন্দ না করেন, তবে আমি এটি পরিবর্তন করতে পারব না,” তিনি বাস্তবে বলেছেন। মহিলাদের বিরুদ্ধে পক্ষপাতিত্ব ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ইন্ডাস্ট্রিতে প্রসারিত: ভারতে ভেঞ্চার ক্যাপিটাল ফান্ডের মাত্র 7% 2023 সালে মহিলা প্রতিষ্ঠাতাদের সাথে স্টার্টআপে গিয়েছিল, Tracxn-এর নতুন ডেটা দেখায়৷

কিনারা হল একটি মহিলা-নেতৃত্বাধীন সংস্থার একটি চমৎকার উদাহরণ, যেখানে কোম্পানির বেশিরভাগ সিনিয়র পদে নারীরা অধিষ্ঠিত এবং এর র‍্যাঙ্কের মধ্যে যথেষ্ট LGBTQ+ প্রতিনিধিত্ব রয়েছে। ইন্দিরা নগরের মার্জিত ব্যাঙ্গালোর সদর দফতরে, অদ্ভুত মগ থেকে শাহের উজ্জ্বল সাজানো অফিস পর্যন্ত সর্বত্র একটি মেয়েলি স্পর্শ রয়েছে।

যেদিন আমরা দেখা করি, শাহ রঙিন পোশাকের গয়না পরেছিলেন যা আমাকে একজন তরুণ ইন্দ্রা নুইয়ের কথা মনে করিয়ে দেয়, যাকে আমি কয়েক দশক আগে ইন্টারভিউ নিয়েছিলাম যখন সে কানেক্টিকাটের এবিবি-তে সিনিয়র ছিল। আমার পরিদর্শনের সময়, শাহ এবং তার সহকর্মীরা একটি কফি শপ থেকে একটি ক্রঞ্জ-যোগ্য প্যাস্ট্রি অর্ডার করেছিলেন এবং তিনি নিজেকে গাঁজা থেকে একটি ছোট ডেনিশ পেস্ট্রি কেটেছিলেন, যা আমি তার বে এরিয়ার শিকড়ের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল।

শাহ সহজেই হাসেন, সম্ভবত এমন এক সময়ে যখন কিনারা ক্যাপিটাল, এটি যে ছোট ব্যবসাগুলি পরিবেশন করতে চায় এবং এনবিএফসি শিল্প এক দশক বা তারও বেশি অশান্তির মধ্য দিয়ে যাচ্ছে। বৈশ্বিক আর্থিক সঙ্কটের প্রেক্ষিতে ক্রেডিট বৃদ্ধির মন্থরতা, 2018 সালে IL&FS পতনের পরে অ-ব্যাঙ্ক আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির ঋণ দেওয়ার বিষয়ে চক্রাকার উদ্বেগ এবং অনিরাপদ ঋণ এবং দ্রুত বৃদ্ধির বিষয়ে RBI উদ্বেগ সবই শেষের দিকে অবদান রেখেছে। খুচরা ঋণ. শাহ জোর দিয়েছিলেন যে আরবিআই পর্যালোচনা সরাসরি কিনারাকে প্রভাবিত করেনি, যা প্রায় এক দশক ধরে লাভজনক। এমনকি RBI-এর সাম্প্রতিক পদক্ষেপের আগে, ফিনটেক কোম্পানি এবং এমনকি সাধারণভাবে স্টার্টআপগুলির জন্য তহবিল উল্লেখযোগ্যভাবে কমে গিয়েছিল। Tracxn-এর ডেটা দেখায় যে ভারতে 2023 সালে ফিনটেকের অর্থায়ন হবে US$2 বিলিয়ন, যা 2021 সালে US$8.4 বিলিয়নের এক চতুর্থাংশেরও কম।

বিনিয়োগকারীদের আস্থা প্রতিফলিত করে, কিনারা 8 মার্চ নারী দিবস উদযাপন করে এবং HerVikas প্রোগ্রামে বরাদ্দ বাড়ানোর প্রতিশ্রুতি দেয়: $500 কোটি টাকা, লক্ষ্য $FY25 এর মধ্যে মহিলা উদ্যোক্তাদের জন্য 1,200 কোটি টাকা। কিন্তু ফিনটেক নিয়ে আরবিআইয়ের উদ্বেগ দূর হওয়ার সম্ভাবনা নেই। কিনারার অনিরাপদ ধার দেওয়ার মডেলের প্রযুক্তি রয়েছে তার শক্ত ভিত্তি হিসাবে: UPI ব্যাকবোন একটি ব্যবসার দাবি করা আয় আছে কিনা তা পরীক্ষা করা তুলনামূলকভাবে সহজ করে তোলে। সমস্ত ভৌত এবং ডিজিটাল চেক সম্পন্ন হলে, প্রযুক্তি-সক্ষম কর্মপ্রবাহ মানে ঋণ বিতরণ থেকে বিতরণে মাত্র দেড় দিন সময় লাগে। তিনি জোর দিয়েছিলেন যে এই হাইব্রিড মডেলটি ভারতে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। “কাট, কপি, পেস্ট (যে মডেলটি পশ্চিমে অনেক ভারতীয় স্টার্টআপ ব্যবহার করে) ভারতে কাজ নাও করতে পারে,” তিনি বলেছিলেন।

তিনি বিশ্বাস করেন যে রিজার্ভ ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার দ্বারা পলাতক খুচরো ক্রেডিট বৃদ্ধিকে ধীর করার জন্য যে “স্পিড বাম্পস” স্থাপন করা হয়েছে তা অযৌক্তিক নয়, তবে উদ্বেগ রয়েছে যে তার এমএসএমই ক্লায়েন্ট বেস সরকারী নীতি পরিবর্তনের কারণে আঘাত হানছে। 2016 সালে বিমুদ্রাকরণ, যা নগদ লেনদেনের উপর ব্যাপকভাবে নির্ভরশীল ছোট ব্যবসাগুলিকে অসামঞ্জস্যপূর্ণভাবে ক্ষতিগ্রস্থ করেছিল, জুলাই 2017 সালে পণ্য ও পরিষেবা কর প্রবর্তনের দ্বারা অনুসরণ করা হয়েছিল। পরবর্তীকালে, IL&FS-এর পতন নন-ব্যাঙ্কিং আর্থিক সংস্থাগুলিকে তদন্তের আওতায় নিয়ে আসে। দীর্ঘস্থায়ী বিদ্যুত বিভ্রাটের ঝুঁকি থেকে আমদানিকৃত ইনপুটগুলির দামের পরিবর্তনের মতো চ্যালেঞ্জ সত্ত্বেও, ছোট ব্যবসাগুলি স্থিতিস্থাপক রয়ে গেছে। “ছোট ব্যবসার মালিকরা বলছেন 'আমি একবারে এক ধাপ বাঁচার চেষ্টা করছি'। তাদের চারদিক থেকে চাপ দেওয়া হচ্ছে। কোনো চাপ ভালভ নেই,” তিনি বলেন।

কিনারা, যার ছয়টি রাজ্যে 133টি শাখা রয়েছে এবং 2,000 কর্মচারী রয়েছে, তার সংগ্রহে “ভদ্র” হতে পারে, তিনি বলেছিলেন। যদি একজন গ্রাহক দুটি পেমেন্ট মিস করেন, তাহলে একটি পুনরুদ্ধার প্রক্রিয়া শুরু করা হয়। যাইহোক, এটির UPI-সমর্থিত মডেল এটি দেখতে দেয় যে মাসে ছোট ব্যবসাগুলি কীভাবে অর্থ প্রদান করছে, যার ফলে কিনারা কখন উদারতার জন্য আবেদন করতে পারে তা নির্ধারণ করে। ফলো-আপ করার জন্য পর্যাপ্ত কর্মী থাকার অর্থ হল কিনারা তার বেশিরভাগ একমাত্র মালিকদের বলতে পারে যদি তারা কোনও জরুরি অবস্থার সম্মুখীন হয়। যদিও কিনারার অনিরাপদ ঋণের মডেল ক্ষুদ্রতম ব্যবসাকে লক্ষ্য করে, অপরাধের হার 3% এবং নেট অপারফর্মিং ঋণ প্রায় 2%। প্রো-রাটা ভিত্তিতে, এর গড় চূড়ান্ত সুদের হার প্রায় 13%।

যদিও শাহ কিনারা ক্যাপিটালের বৃদ্ধির ক্ষমতার বিষয়ে আত্মবিশ্বাসী, তার উদ্বেগ যে অসম খেলার ক্ষেত্র যা তাকে 2011 সালে তার কোম্পানি শুরু করতে ভারতে ফিরিয়ে এনেছিল তা এখানে তার ব্যবসার জন্য একটি স্থায়ী রয়ে গেছে। “একটি দেশ হিসাবে আমাদের যে উদ্যোক্তা শক্তি ছিল তা দমন করা হয়েছিল। ভারতের উচিত তার ডানা মেলে দেওয়া,” তিনি বলেছিলেন। ছোট ব্যবসার মালিকরা জানেন না “কী আসছে।” শাহের যুক্তি যে সরকারী সংস্থাগুলি ছোট ব্যবসা, গুরুত্বপূর্ণ চাকরি সৃষ্টিকারীদের জন্য উদার উৎসাহ দেখাচ্ছে, তা বোধগম্য। ভারতে একটি নতুন সহানুভূতিশীল পুঁজিবাদী কমপ্যাক্ট দরকার – আমাদের ক্ষুদ্রতম পুঁজিপতিদের সাথে সরকারের লেনদেনের ক্ষেত্রে, আমাদের ক্ষুদ্র-উদ্যোগ পরিচালনাকারী পুরুষ ও মহিলাদের।

রাহুল জ্যাকব 1990 এর দশকে ফরচুন এবং টাইম ম্যাগাজিনের জন্য ভারতের অর্থনৈতিক সংস্কারগুলি কভার করেছিলেন এবং একজন মিন্ট কলামিস্ট ছিলেন।