নিউইয়র্ক — ক্যাপিটাল ওয়ান ফিনান্সিয়াল বলেছে যে এটি 35 বিলিয়ন ডলারে ডিসকভার ফাইন্যান্সিয়াল সার্ভিসেস কিনবে, একটি চুক্তি যা দেশের দুটি প্রধান ক্রেডিট কার্ড কোম্পানিকে একত্রিত করবে এবং সেইসাথে পেমেন্ট শিল্পকে সম্ভাব্যভাবে নাড়া দেবে, যা মূলত ভিসা এবং মাস্টারকার্ড দ্বারা প্রভাবিত।
সমস্ত-স্টক লেনদেনের শর্তাবলীর অধীনে, ডিসকভার ফাইন্যান্সিয়াল শেয়ারহোল্ডাররা প্রায় $140 মূল্যের ক্যাপিটাল ওয়ান শেয়ার পাবেন। এটি $110.49 এর একটি উল্লেখযোগ্য প্রিমিয়াম যা ডিসকভার শেয়ার শুক্রবারে বন্ধ হয়েছে৷ ক্যাপিটাল ওয়ান বলেছে যে চুক্তিটি এই বছরের শেষের দিকে বা পরের শুরুতে বন্ধ হবে বলে আশা করা হচ্ছে।
এই চুক্তিটি আমেরিকান এক্সপ্রেসের উল্লেখযোগ্য ব্যতিক্রম ছাড়া JPMorgan Chase এবং Citigroup এর মতো দুটি বৃহত্তম ক্রেডিট কার্ড কোম্পানিকে বিয়ে করে যেগুলি প্রথমে ব্যাঙ্ক নয়৷ এটি দুটি কোম্পানিকে একত্রিত করে যাদের গ্রাহকরা অনেকাংশে একই রকম — প্রায়শই আমেরিকানরা যারা নগদ ফেরত বা পরিমিত ভ্রমণ পুরস্কার খুঁজছেন, AmEx, Citi এবং Chase দ্বারা প্রভাবিত প্রিমিয়াম ক্রেডিট কার্ডের তুলনায়।
লেন্ডিংট্রির প্রধান ক্রেডিট কার্ড বিশ্লেষক ম্যাট শুলজ বলেছেন, “বড় খেলোয়াড়দের আধিপত্যের এই মার্কেটপ্লেসটি এখন আরও কিছুটা সঙ্কুচিত হতে চলেছে।”
এটি ডিসকভারের পেমেন্ট নেটওয়ার্ককে এমনভাবে একটি প্রধান ক্রেডিট কার্ড অংশীদার দেবে যা পেমেন্ট নেটওয়ার্ককে আবারও একটি প্রধান প্রতিযোগী করে তুলতে পারে। মার্কিন ক্রেডিট কার্ড শিল্পে ভিসা-মাস্টারকার্ড ডুওপলির আধিপত্য রয়েছে যেখানে AmEx দূরত্ব তৃতীয় এবং ডিসকভার আরও বেশি দূরত্ব চতুর্থ। ক্যাপিটল ওয়ান ডিসকভার পেমেন্ট সিস্টেম গ্রহণ করবে বা একটি পেমেন্ট নেটওয়ার্ক সেট আপ করবে যা ডিসকভারের সমান্তরাল ব্যবহার এবং ভিসার মতো দ্বিতীয় পেমেন্ট নেটওয়ার্কের অনুমতি দেয় কিনা তা স্পষ্ট নয়।
“আমাদের ডিসকভারের অধিগ্রহণ হল দুটি অত্যন্ত সফল কোম্পানিকে সম্পূরক ক্ষমতা এবং ফ্র্যাঞ্চাইজিগুলিকে একত্রিত করার এবং একটি পেমেন্ট নেটওয়ার্ক তৈরি করার এক একক সুযোগ যা বৃহত্তম পেমেন্ট নেটওয়ার্ক এবং পেমেন্ট কোম্পানিগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করতে পারে,” বলেছেন রিচার্ড ফেয়ারব্যাঙ্ক, চেয়ারম্যান এবং সিইও একটি বিবৃতিতে ক্যাপিটাল ওয়ান।
চুক্তিটি নিয়ন্ত্রক পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হবে কিনা তা স্পষ্ট নয়। প্রায় প্রতিটি ব্যাঙ্ক গ্রাহকদের জন্য একটি ক্রেডিট কার্ড ইস্যু করে কিন্তু কয়েকটি কোম্পানি ক্রেডিট কার্ড কোম্পানিগুলি প্রথমে এবং ব্যাঙ্কগুলি দ্বিতীয়৷ ডিসকভার – যা অনেক আগে ছিল সিয়ার্স কার্ড – এবং ক্যাপিটাল ওয়ান ক্রেডিট কার্ড কোম্পানি হিসাবে শুরু হয়েছিল যা চেকিং এবং সেভিংস অ্যাকাউন্টের মতো অন্যান্য আর্থিক অফারগুলিতে প্রসারিত হয়েছিল।
ভোক্তা গোষ্ঠীগুলি ভোক্তাদের পাশাপাশি শেয়ারহোল্ডারদের জন্য চুক্তিটি ভাল তা নিশ্চিত করার জন্য বিডেন প্রশাসনের উপর ভারী চাপ সৃষ্টি করবে বলে আশা করা হচ্ছে।
“ডিসকভারের ক্রেডিট কার্ড নেটওয়ার্কের সাথে ক্যাপিটাল ওয়ানের ক্রেডিট কার্ড ঋণের উল্লম্ব সংহতকরণের কারণে এই চুক্তিটি ব্যাপক ট্রাস্ট-বিরোধী উদ্বেগ প্রকাশ করে,” বলেছেন জেসি ভ্যান টোল, ন্যাশনাল কমিউনিটি রিইনভেস্টমেন্ট কোয়ালিশনের প্রেসিডেন্ট এবং সিইও৷
ডিসকভার কেনার সাথে, ক্যাপিটাল ওয়ান বাজি ধরছে যে আমেরিকানরা তাদের ক্রেডিট কার্ড ক্রমবর্ধমানভাবে ব্যবহার করতে থাকবে এবং সুদ সংগ্রহের জন্য সেই অ্যাকাউন্টগুলিতে ব্যালেন্স রাখবে। নিউইয়র্ক ফেডারেল রিজার্ভের সর্বশেষ তথ্য অনুযায়ী, 2023 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে, আমেরিকানরা তাদের ক্রেডিট কার্ডে $1.13 ট্রিলিয়ন ধারণ করেছে এবং মোট পারিবারিক ঋণের ব্যালেন্স $212 বিলিয়ন বেড়েছে, যা 1.2% বেড়েছে।
যেহেতু তারা তাদের কার্ড ব্যালেন্স চালাচ্ছে, গ্রাহকরাও উচ্চ সুদের হার পরিশোধ করছেন। একটি ব্যাঙ্ক ক্রেডিট কার্ডে গড় সুদের হার প্রায় 21.5%, ফেডারেল রিজার্ভ 1994 সালে ডেটা ট্র্যাক করা শুরু করার পর থেকে এটি সর্বোচ্চ।
ক্যাপিটাল ওয়ানের একটি ব্যবসায়িক মডেল রয়েছে এমন গ্রাহকদের খুঁজছেন যারা তাদের কার্ডে ভারসাম্য বজায় রাখবে, আমেরিকান এক্সপ্রেস বা এমনকি ডিসকভারের চেয়ে কম ক্রেডিট স্কোরযুক্ত গ্রাহকদের লক্ষ্য করে।
একই সময়ে, ক্রমবর্ধমান ঋণগ্রহীতার খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনার বিরুদ্ধে দুই ঋণদাতাকে তাদের রিজার্ভ বাড়াতে হয়েছে। দুই বছরেরও বেশি সময় ধরে মুদ্রাস্ফীতির সঙ্গে লড়াই করার পর, অনেক নিম্ন-মধ্যম আয়ের আমেরিকানরা তাদের সঞ্চয়ের মাধ্যমে দৌড়াচ্ছে এবং ক্রেডিট কার্ডের ব্যালেন্স ক্রমবর্ধমানভাবে চালাচ্ছে এবং ব্যক্তিগত ঋণ গ্রহণ করছে।
অতিরিক্ত রিজার্ভ উভয় ব্যাংকের লাভের উপর ওজন করেছে। গত বছর, সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের জন্য উপলব্ধ ক্যাপিটাল ওয়ানের নেট আয় 2022 সালের তুলনায় 35% হ্রাস পেয়েছে, কারণ এর ঋণ ক্ষতির বিধান 78% থেকে $10.4 বিলিয়ন বেড়েছে। 2022 সালের ফলাফলের তুলনায় ডিসকভারের পুরো বছরের মুনাফা 33.6% কমে গেছে কারণ ক্রেডিট ক্ষতির জন্য এর বিধান দ্বিগুণ হয়ে $6.02 বিলিয়ন হয়েছে।
ডিসকভারের গ্রাহকরা তাদের ক্রেডিট কার্ডে $102 বিলিয়ন ব্যালেন্স বহন করছে, যা এক বছরের আগের তুলনায় 13% বেশি। ইতিমধ্যে, চার্জ-অফ রেট এবং 30-দিনের অপরাধের হার বেড়েছে৷
ব্যাঙ্ক ডিপোজিট এবং লোন অ্যাকাউন্টগুলিকে বাড়ানোর পাশাপাশি, অধিগ্রহণটি ক্যাপিটাল ওয়ানকে ডিসকভার পেমেন্ট প্রসেসিং নেটওয়ার্কে অ্যাক্সেস দেবে। ইন্ডাস্ট্রি জায়ান্ট ভিসা এবং মাস্টারকার্ডের চেয়ে ছোট হলেও, ডিসকভার নেটওয়ার্ক ক্যাপিটাল ওয়ানকে নেটওয়ার্কে চলা প্রতিটি মার্চেন্ট লেনদেনের জন্য চার্জ করা ফি থেকে রাজস্ব পেতে সক্ষম করবে।
ডিসকভার নিয়ন্ত্রকদের কাছ থেকে উচ্চতর তদন্তের অধীনে কাজ করছে। গত গ্রীষ্মে, কোম্পানি প্রকাশ করেছে যে 2007-এর মাঝামাঝি থেকে, এটি ভুলভাবে নির্দিষ্ট কার্ড অ্যাকাউন্টগুলিকে তার সর্বোচ্চ বণিক মূল্যের স্তরগুলিতে শ্রেণীবদ্ধ করেছে৷ কোম্পানিটি ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন থেকে তার গ্রাহক সম্মতি ব্যবস্থাপনার বিষয়ে একটি সম্পর্কহীন সম্মতি আদেশও পেয়েছে।
সিটিগ্রুপের বিশ্লেষকরা বলছেন যে নিয়ন্ত্রক সমস্যাগুলি বিক্রির প্ররোচনা দিতে পারে।
“আমরা বিস্মিত যে DFS বিক্রি করবে, কিন্তু ধরুন যে এর নিয়ন্ত্রক চ্যালেঞ্জ যেমন এর সাম্প্রতিক অক্টোবরের FDIC সম্মতি আদেশ এবং কার্ড পণ্যের ভুল শ্রেণিবিন্যাস সমস্যা বোর্ডের জন্য কৌশলগত বিকল্প বিবেচনা করার দরজা খুলে দিয়েছে যা অতীতে নাও থাকতে পারে, ” ক্লায়েন্টদের কাছে একটি নোটে বিশ্লেষক আরেন সাইগানোভিচ এবং কাইলি ওয়াং লিখেছেন।
